乙烯一直被視為決定化工產業(yè)生產水平的關鍵指標，2022年我國乙烯產能達到4933萬噸，已經超越美國，成為全球最大的乙烯生產國。預計至2025年，我國乙烯產能將突破7000萬噸，將基本滿足國內需求，甚至可能出現過剩。

乙烯工業(yè)是石油化工產業(yè)的核心，其產品占石化產品的75%以上，在國民經濟中占有重要的地位。

由乙烯裝置生產的乙烯、丙烯、丁二烯、乙炔、苯、甲苯、二甲苯、環(huán)氧乙烷、乙二醇等是新能源、新材料領域的基礎原料，而且大型煉化一體化企業(yè)生產乙烯，生產成本也相對較低，與同等規(guī)模的煉油企業(yè)相比，煉化一體化企業(yè)的產品附加值可提高25%，能耗降低15%左右。

以乙烯為原料可以生產聚碳酸酯、鋰電隔膜、光伏EVA（乙烯-醋酸乙烯共聚物）、α-烯烴、POE（聚烯烴彈性體）、碳酸酯、DMC （碳酸二甲酯）、超高分子量聚乙烯（UHMWPE）等新材料產品。據統計，有18種乙烯下游產品與新能源、新材料等風口產業(yè)相關聯，由于新能源車、光伏、半導體等新能源、新產業(yè)快速發(fā)展，對新材料產品的需求持續(xù)提升。

作為石化行業(yè)核心的乙烯或將過剩，標志著石化行業(yè)面臨洗牌與分化，不僅僅是有競爭力的企業(yè)淘汰落后企業(yè)、先進產能淘汰落后產能，也是乙烯下游產業(yè)鏈上細分龍頭的消亡與新生。

頭部企業(yè)或將重新洗牌

乙烯或將過剩，倒逼煉化一體化裝置不斷補鏈、延鏈和強鏈，提高裝置的競爭力，從原油開始就打造一體化的原料優(yōu)勢，只要有市場前景或有一定市場容量的產品，就會拉出條線上馬，這也加速了整個化工產業(yè)的優(yōu)勝劣汰，大宗化工產品、精細化工產品生產、格局都會迎來變革，生產品種、規(guī)模越來越集中化，企業(yè)數量將會逐步減少，現有頭部企業(yè)都會面臨重整和再生，整個化工產業(yè)在3年后或將迎來洗牌。

而通信設備、手機和可穿戴設備等消費電子、汽車智能化、家電智能化領域快速發(fā)展，帶動新型化工材料需求的快速增長，這些呈現增長態(tài)勢的化工新材料及單體的頭部企業(yè)進化的速度將更快，如乙烯下游18種新能源、新材料產品。

恒力石化董事長范紅衛(wèi)表示，在全產業(yè)鏈運營框架下，如何繼續(xù)保持強有力的競爭優(yōu)勢、挖掘更多新的盈利點，是需要重點思考的問題，要充分發(fā)揮上游產業(yè)鏈優(yōu)勢，圍繞下游產品做寬、做深產業(yè)鏈，打造新的競爭優(yōu)勢，著力推進下游產品穩(wěn)步擴產工作，打造精細化工產業(yè)鏈。

恒力石化子公司康輝新材料能夠在線生產12微米涂硅離型疊片式鋰電池保護膜，恒力石化能夠量產規(guī)格5DFDY產品，其MLCC離型基膜國內產量占比超過65%。

以煉化一體化為平臺橫向延展、縱向延伸，做大做強細分領域，形成細分領域的一體化發(fā)展，企業(yè)可能一入局就跨入頭部企業(yè)，乙烯下游18種新能源、新材料產品頭部企業(yè)都可能面臨易主離場。

事實上，早在2017年，盛虹石化就利用全產業(yè)鏈的優(yōu)勢上馬了30萬噸/年EVA，新增75萬噸EVA年產能將于2024年底逐步投產，到2025年投產完畢，屆時，盛虹石化將成為全球最大高端EVA供應基地。

國內現有的化工產業(yè)集中地、化工大省的園區(qū)、企業(yè)數量將會再次逐步減少，山東80多個化工園區(qū)甚至會逐步減少到一半，淄博、東營等化工企業(yè)集中的地方，也會逐漸淘汰一半。對一個企業(yè)來說，百年未有之大變局下，不是你不優(yōu)秀，而是你的對手太強大。

“減油增化”越來越難

“減油增化”已成為國內煉化行業(yè)轉型的方向，煉廠當前的轉型規(guī)劃，大多以生產“三烯”“三苯”等基本有機化工原料為主，也就是乙烯、丙烯、丁二烯，還有苯、甲苯、二甲苯。從目前的發(fā)展趨勢看，乙烯、丙烯尚有一定發(fā)展空間，而乙烯或將過剩，“減油增化”將會越來越難。

首先項目選擇難、產品選擇難。一是有市場需求和市場容量，并且技術成熟的產品選擇越來越難。二是有市場需求和市場容量，部分或完全依賴進口的產品，不掌握生產技術，如高端合成樹脂材料、高端合成橡膠、高端合成纖維及單體、高端碳纖維、工程塑料、高純電子化學品等都面臨“卡脖子”問題，而這些產品成套技術引進的可能性小，唯有加大研發(fā)投入力度。

全行業(yè)減油增化，最后造成化工產品產能過剩。近幾年上馬的煉化、煉化一體化項目基本都以“減油增化”為目標，現有的煉化企業(yè)也把“減油增化”作為轉型升級的方向，過去兩三年時間里國內新增化工能力幾乎超過了之前十年的總和。整個煉油行業(yè)“減油增化”，化工產能建設高峰過去之后，有可能出現階段性過?；蛉袠I(yè)過剩，很多化工新材料、精細化工產品，本身市場小，技術只要有突破，就會一哄而上，導致產能過剩，又陷入價格戰(zhàn)，產品利潤稀薄，甚至虧損。